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除了种业农机,分析师现在最关注的农业板块是它

发布日期:2022-08-08 04:50    点击次数:155

据国盛证券,目前全国的春耕已经由南向北陆续开启,南方早稻开始种植,北方及西北也开始备耕并采购化肥等农资品,其指出,春耕旺季有望带动化肥农药景气上行,看好核心龙头投资机会。具体来看,主要有:

钾肥:龙头订单大幅涨价落地,外围也有助攻

据卓创资讯消息,2月15日中国进口钾肥联合谈判小组与国际钾肥供应商加拿大钾肥公司签订合同,确定2022年度标准氯化钾进口价格为CFR590美元/吨,相比2021年合同价格247美元/吨,同比提升了343美元/吨。

据悉,此次钾肥大合同价格较2021年合同价大幅上涨,主要还是受2021年以来钾肥价格大涨的推动。

2021年初以来,随着全球货币宽松叠加经济复苏,国际农产品价格持续上涨,加上部分海外生产装置停产导致供应端的收紧,推动了钾肥价格的持续上涨。

国内方面,截至2月15日,国内氯化钾市场均价报4342元/吨,较2021年初上涨104%;国际方面,俄罗斯、温哥华和西北欧氯化钾FOB分别较2021年年初分别上涨217.5%、197.6%和221.37%。

中原证券认为,大合同价格签订后,预计将成为国内钾肥定价的重要参考,对国内钾肥价格带来支撑。

此外,值得一提的是,白俄罗斯作为全球主要钾肥生产国,占全球市场的近20%,也是我国主要的钾肥供应国。近期白俄钾肥出口遭遇进一步制裁, 梦幻西游新副本通过铁路经过立陶宛的出口通道被立陶宛关闭,目前仍未找到合适的出口路线,从而对全球钾肥的供应造成较大冲击。

中信证券表示,中期维度来看,叠加2021年进口受阻和国内旺盛需求带来的去库,以及2022年白钾出口的不确定性,预计国内钾肥价格仍将易涨难跌;短期来看,大合同价落地或成为国内氯化钾生产企业定价的参考标准,春耕将至,预计国内钾肥价格将维持高位,钾肥行业景气度有望维持。

磷肥:供需趋紧价格维持高位

除了钾肥外,兴业证券认为磷肥在春耕需求下,价格也有望继续上行。

供给端,磷肥的落后产能在供给侧改革中不断退出。2019年,师资队伍生态环境部开启“三磷整治”,磷肥行业落后产能退出加速。据百川资讯,2021年磷酸一铵行业有效产能为1846万吨,相比2017年的2633万吨产能相比下降787万吨,行业供给大幅下降。

需求端,国内的农业需求较为刚性,当前全国的春耕由南向北陆续开启,南方早稻开始种植,北方及西北开始备耕并采购化肥等农资品。

数据显示,2022年一季度至今磷酸一铵平均价格为2990元/吨,同比上涨28.5%。兴业证券认为,旺盛的春耕需求下,磷肥的供给或将进一步趋紧,推动价格上行。

草甘膦:拜耳产能受阻,春耕旺季来临,草甘膦景气度再度推高

据农药资讯网消息,2月11日,拜耳全球活性成分生产主管致信客户,由于某一关键原材料的供应商制造工厂发生机械故障,将导致拜耳的草甘膦产量大幅下滑,预计上述生产线维修时间在3个月左右。

海外产能经过多年的整合淘汰,仅剩拜耳一家,同时拜耳也是全球第一大草甘膦供应商,拥有草甘膦产能约37万吨/年,全球产能占比约32.98%。

德邦证券指出,根据拜耳发布的通知,由于拜耳的关键原料供应商发生机械故障,恢复生产需要约3个月时间,将导致拜耳的生产受阻,或导致供给短缺,草甘膦价格有望提升。

此外,目前国内春耕即将开启,也有望拉动草甘膦需求。

总体上,德邦证券表示,由于近期拜耳产能受到影响,草甘膦供应或将趋紧,伴随春耕对需求的拉动,未来草甘膦价格有望重新上涨,若未来草甘膦价格重新上涨,草甘膦企业的盈利中枢有望提高。

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